SVB — это банк Силиконовой долины.
SVB брал депозиты клиентов и инвестировал их в казначейские облигации США, которые фактически блокируют деньги на 5-30 лет.
Другими словами, депозиты клиентов не хранились в чем-то ликвидном.
Поэтому, когда рынок почуял, что у банка могут быть проблемы, все бросились снимать деньги, и они не могли покрыть все изъятия.
Хорошая новость заключается в том, что клиентские депозиты не исчезли полностью, они просто… заблокированы на очень долгое время.
Они также потеряли некоторую ценность из-за повышения процентных ставок, не вдаваясь в подробности: повышение ставок — плохо для инвестиций, сделанных по более низким ставкам несколько лет назад.
На кого это влияет больше всего?
Стартапы и компании на ранней стадии. Технологические компании с 10-100 сотрудниками, вероятно, подвергаются наибольшему риску, но влияние, вероятно, будет ощущаться повсюду.
Насколько это важно?
SVB является / был 16-м по величине банком в США, и это 2-й по величине банкротство банка в истории США, уступая только Washington Mutual в 2008 году.
Если решение не будет найдено, причем быстро, многим стартапам придется закрыться. Многие люди останутся без работы.
Что с USDC?
У компаний, у которых были свои средства в SVB, проблемы. Включая эмитента USDC.
Стейблкоины должны быть… стабильными. Каждый раз, когда стабильная монета отклоняется от стоимости в 1 доллар, есть повод для беспокойства.
USDC известен как «стабильная монета, обеспеченная фиатом». По сути, все резервы обеспечены 1:1 безопасными активами, с низким уровнем риска, реальными активами.
Circle (компания, стоящая за USDC) очень прозрачна в отношении своих средств.
Если верить их сообщениям — у них было около 3,3 миллиарда долларов из их общих резервов в размере примерно 40 миллиардов долларов, хранящихся в SVB
Где остальные их резервы?
Согласно их последнему независимому бухгалтерскому отчету (от Deloitte), по состоянию на 31 января у них было 33,7 млрд долларов в казначейских обязательствах США со сроком погашения в течение 3 месяцев и 8,7 млрд долларов в виде наличных средств, хранящихся в регулируемых финансовых учреждениях США:
https://circle.com/hubfs/USDCAttestationReports/2023%20USDC_Circle%20Examination%20Report%20January%202023.pdf
Какие учреждения?
Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, подразделение Flagstar Bank, N.A., Signature Bank, Silicon Valley Bank и Silvergate Bank.
3,3 миллиарда долларов наличных средств USDC «застряли» или «задержались» в SVB.
Наихудший сценарий для этих фондов, конечно, состоит в том, что они ничего не стоят, но исходя из того, где SVB держит свои активы, я не думаю, что ситуация такая проблемная.
Но, даже если все обнулится, $3,3 млрд составляют примерно 8,25% всех резервов USDC.
Предполагая, что все остальное безопасно, USDC не должен стоить меньше 0,9175 доллара.
