Дайджест инвестора, выпуск #17

Мосбиржа и S&P обновили свои максимумы, ФРС и ЦБ снизили ставки, большинство голубых фишек выпустили отчеты. Не каждая неделя так богата на события! Но помните правило: не покупать на максимумах. Наш дайджест интересен не героями, а лузерами, которые могут подорожать в будущем.

Лондонское мыло

Mail.ru Group торгуется на LSE (Лондон), но является частью нашего IT-рынка. Новые отчеты удручают своей структурой: сложно отследить динамику, технический анализ превращается в гадание на кофейной гуще.

Но из того, в чем разобраться удалось, мы делаем вывод:

  • Основное направление (соцсеть) проигрывает главному конкуренту Яндексу;
  • Остальные направления показывают рост ниже рынка.

При этом акции по мультипликаторам стоят дороже Яндекса. К тому же они подорожали на 15% после новости о том, что Сбербанк купит 20% голосующих акций Mail.ru Group. Яндекс на аналогичной новости в 4q2018 наоборот проседал, на 20%.

А что с лидером

Свежий отчет Яндекса был предсказуемо хорош. К тому же под IPO Яндекс.Такси уже найдены два банка, Goldman Sachs и Morgan Stanley.

Обыватели судачат о том, что принятие закона о суверенном интернете в эту пятницу повлияет на русский IT. Это логическая ошибка. Деятельность Яндекса и Mail.ru не будет ограничена ни суверенным интернетом, ни законом об участии иностранного капитала.

Подлить Лукойл в огонь

Сургутнефтегаз на прошлой неделе вырос без причины на 20%. Совсем без причины. Рост только продолжился после того, как пошли слухи о покупке Сургутнефтегазом доли в Лукойле.

Слухи оказались лживыми — впрочем, крупные инвесторы все равно в них не поверили. Фейковые новости распространялись от имени Интерфакса.

У Лукойла нет драйверов роста, но дивидендная политика с начала 2020 года обещает приличный доход.

Юнипро остается

Юнипро — дочерняя энергетическая компания немецкого Uniper. Оказалось, что поглощение Uniper конкурентом не повлияет на русскую дочку.

Оно и понятно: дивидендная политика определена на 3 года вперед, это 12% годовых со второй половины 2020 года. Очень привлекательная цифра, учитывая снижение ставок. Среди «наших» двухзначную доходность предлагает Ленэнерго-п.

Твитни это

Твиттер оказался лузером этой недели и обвалился сразу на 20% после публикации отчета. Вроде пользователей прибавилось, а прибыль ниже ожиданий. Может, катастрофы можно было избежать, если бы не слова руководства.

В компании заявили, что плохой отчет — результат ошибки в таргетированной рекламе, а это основной источник дохода твиттера. Инвесторы восприняли эти слова как: «Ваши ожидания — ваши проблемы, и мы свою работу делать не умеем».

График не соблазняет на покупку, инвесторы терпеливо ждут перемен. Акции до сих пор стоят дешевле, чем на IPO в 2013 году. Но Цукерберг все-таки умеет делать деньги: отчет Facebook превзошел ожидания инвесторов.

Также поднялся Apple. Несмотря на дорогую переориентацию маркетинга, выручка оказалась на миллиард долларов выше прогноза.

Они тоже так делают

Сургутнефтегаз — звезда спекуляций 2019 года, но инсайдеры мутят воду на всех биржах. Например, Louis Vuitton предложил Tiffany поглощение, причем по завышенной цене. И дальше произошло волшебство.

Инвесторы на эту новость подняли курс Tiffany настолько, что предложение LV стало невыгодным. У экспертов закрадывается подозрение, что вся новость нужна была только для поднятия курса.

В этом есть свой смысл. Последние отчеты деловой и потребительской активности США показали, что американцы стали экономить, особенно подростки. Кому на этом фоне нужна люксовая ювелирка Tiffany?

Удачные IPO

Только 9 из 10 IPO выходят хотя бы в ноль, и одному из новичков это удалось. Livongo закончили lock-up в плюсе, и это при том что компания выпустила новый продукт. Livongo занимается предоставлением виртуальных медицинских услуг, и новый сервис расширяет спектр услуг: продает психотерапевтическую помощь.

Сдуем пузырь

Компании по продаже каннабиса — главный инвестиционный тренд года. Он надул пузырь, который уже начинает сдуваться. Лидер направления, HEXO, показали грустный отчет: грядки сокращаются, людей увольняют, прибыль стала меньше.

Рынок перегрет, а компании сектора переоценены, если смотреть на мультипликаторы.

Блиц-новости:

  • Сбер продолжает расширять экосистему и выпустил приложение SberFood. Помогает столик заказать и ужин оплатить;
  • TikTok, лидирующая подростковая соцсеть, наследник Vine, выйдет на IPO Гонконга. Протесты там продолжаются;
  • ФРС США заявили, что последнее снижение ставок было последним;
  • Реформы подняли кредитный рейтинг Греции до рекордного за 8 лет уровня;
  • Продажи упали у всех ритейлеров России, россияне экономят;
  • Китай выпустил удручающие отчеты о национальной экономике, удалось только стали отлить выше прогноза.

Вот и все, что мы хотели рассказать вам о фондовом рынке России и мира. Подписывайтесь на дайджест, мы экономим часы поиска новостей! И добавляйте сайт в закладки, новые статьи — каждый день.

Автор поста:
Оставить комментарий


Adblock
detector