Ученые предлагают различные термины для описания современной экономической системы. Постресурсная экономика, экономика постдефицита, шеринговая, гигономика – все эти названия мелькают в СМИ. Канадский исследователь Ник Срничек предлагает термин «капитализм платформ». Под таким названием Срничек в 2017 году опубликовал книгу, в которой развивается идея о новой версии капитализма.

Новая, более быстрая экономика

По мнению Срничека, само развитие экономики стало причиной появления платформ. Когда сырье и средства производства утратили свое первостепенное значение, на первый план вышла информация. Именно она стала главным ресурсом новой экономики.

К этому не были приспособлены компании, и в особенности корпоративные гиганты. Их бизнес-модель не подразумевала постоянного обмена информацией с потребителем. Продукт создавался, чтобы навсегда исчезнуть из вида.

Но спрос рождает предложение, и на месте трещин старой версии капитализма стали возникать платформы. Под этим термином Срничек имеет в виду компании, представляющие собой цифровые инфраструктуры. Их основная цель – обеспечение свободного обмена данными и удобного формата коллективного сотрудничества.

Согласно видению Ника Срничека, платформами являются Google, Uber, Amazon. Отечественный пример платформенной компании – Яндекс.

Характеристики платформенных компаний

К главным приметам платформенной компании относятся:

• ориентация не на промышленное производство, а на работу с данными;
• объединение групп людей для совместной работы.

Успешные платформенные компании имеют следующие характеристики:

1. Сетевое воздействие

Ценность платформенной компании измеряется не столько ее активами, сколько количеством пользователей, вовлеченных в деятельность компании, использующих ее сервисы. К примеру, любой онлайн-маркет уступает Amazon не потому, что у него меньшая площадь складов, а потому, что гораздо больше пользователей заказывает товар на Amazon.

2. Перекрестное субсидирование

Каждая платформенная компания предоставляет ряд сервисов бесплатно. За поиск в Яндексе пользователю не придется платить, а за доставку еды нужно будет отдать определенную сумму. Решения о том, какие сервисы будут бесплатными, а какие – нет, имеет большое значение для успеха компании.

3. Продуманная базовая архитектура

Для того, чтобы развиваться, платформенная компания должна привлекать все новых пользователей. Если в ее основе лежит архитектура, позволяющая выполнять эту задачу, рост компании становится возможен. В основе бизнес-модели Uber лежит идея замены диспетчерской службы такси на мобильное приложение. В некоторых странах модель может быть беспрепятственно реализована, в других для осуществления деятельности по развозу пассажиров требуются лицензии. Их получение делает стоимость услуг водителей Uber слишком высокой для потребителя.

Новый монополизм

Изначальный оптимизм инвесторов и потребителей по отношению к платформам Ник Срничек считает ошибочным. Каждое явление того масштаба, который имеют платформенные компании, несет в себе значительные риски.

Сейчас покупатель благодаря Amazon имеет возможность приобрести товар по конкурентной цене и получить его в кратчайший срок. Пока темную сторону онлайн-маркета замечают в основном его работники: курьеры и сотрудники складов, на которых хранится товар: они работают на износ за мизерную зарплату. Однако в ближайшее время опасность может ожидать и самих покупателей. Amazon начинает производство некоторых товаров, одновременно отказывая продавцам аналогичных продуктов в торговой площадке на сайте. При своем масштабе главный онлайн-магазин планеты имеет возможность вытеснить с рынка любых конкурентов и начать диктовать новые цены на товары.

В естественном стремлении к монополизации Срничек видит главную опасность капитализма платформ. Компаниям нового поколения гораздо легче объединяться между собой и множить сетевой эффект.

Уничтожение конкуренции ведет к снижению уровня жизни наемных работников, а эффекты монополизации в сфере информации нам еще только предстоит ощутить в полной мере.

Клуб Частных Инвесторов

Авторы преподносят экономику впечатлений как новую социально-экономическую ступень общества, следующую после экономики товаров и услуг. Они утверждают, что в современном мире одних товаров недостаточно для привлечения клиентов.

Продукция стала обыденной для потребителя, он требует индивидуальный характер товара.

То есть производитель, предлагающий свой товар, для успеха на рынке должен воспринимать покупателя не как физическое лицо, а как личность, которая имеет свой внутренний мир; следовательно ориентировать свой товар на ощущения и чувства личности.

Так зарождается новая экономика, экономика впечатлений. Д. Пайн и Д. Гилмор призывают отказаться от принятых отношений между производителем и потребителем, дать роль режиссёров производителям и роль зрителей покупателям. Они видят пользу в использовании опыта театра для развития новой экономики.

Компании предлагается использовать театральные принципы постановки впечатлений и театральные приёмы для достижения лучшего эффекта.

Такая экономика кардинально отличается от прежних экономических моделей; если раньше продукция выпускалась безлично и автоматизировано, то теперь идёт массовая персонализация товаров. В экономике появляется личность человека, участие которой имеет огромную важность в развитии оной. На место ценовой конкуренции, являющейся губительной для многих компаний, приходят впечатления.

Модель экономики впечатлений

Данная модель говорит о сдвиге ценностей в сознании современного потребителя. Приводится 4 области впечатлений, пользующихся наибольшим спросом:

• Развлечение («ощущать)

Подразумевает под собой пассивное поглощение впечатлений. То есть от потребителя требуются минимальная деятельность и готовность получать ощущения. К этому типу можно отнести наблюдение за представлением, чтение книги, прослушивание музыки и т.д.

• Обучение («учиться»)

В отличие от развлечения требует активного участия потребителя. Стремление к получению новых знаний – естественная и неотъемлемая часть сущности человека. Но для передачи ему этих знаний или развития у человека каких-то навыков требуется полное вовлечение его ума (для интеллектуального образования) или тела (для физического развития).  Совместное обучение вызывает больший интерес потребителя, поэтому появляется всё больше кулинарных школ, мастер-классов и тренингов.

• Уход от реальности («действовать»)

Данный тип требует от потребителя ещё более полного погружения, чем в двух предыдущих случаях. Является противоположностью развлечения. Здесь потребитель сам ответственен за то, какую глубину впечатлений он получит. Он сам участвует в своём впечатлении. К этой области можно отнести поход в кино или в стремительно набирающие популярность (что подтверждает теорию Д. Пайна и Д. Гилмора) квест-комнаты.

• Эстетика («быть»)

Самый простой для потребителя тип впечатлений, ориентирован на сущность человека и его стремление к прекрасному. Требует от потребителя лишь «быть» и «воспринимать». Ему не требуется изменять окружающую среду или оказывать на неё влияние. Эстетическое удовольствие человек получает, посещая мировые достопримечательности, разгуливая по картинной галерее или находясь возле Эйфелевой башни.

На пересечении этих четырех областей выделяют ещё некоторые способы получения впечатлений. К ним относятся ублажение органов чувств, поощрения за деятельность, поощрение тщательного отношения к обучению, пробуждение любопытства, подключение ума, порождение любовных чувств и открытие знаний.

Особенности впечатления как продукта

Неверно будет назвать впечатление товаром или услугой. Скорее это отдельный вид продукта, имеющий свои ощутимые отличия.

1. Впечатления – продукт «с малым сроком годности» для производителя, то есть их нельзя закупить заранее или запастись. Пустые зрительские места во время представления в кино или цирке уже никогда не принесут компании прибыль.
2. Впечатления личны и индивидуальны для каждого потребителя. Отсюда идёт разнообразие предложений.
3. Впечатления неосязаемы. Их нельзя потрогать или увидеть, следовательно нельзя оценить их качество. При выборе товара потребителем решающим фактором будет репутация производителя.
4. В связи с ориентированностью на чувства потребителя, в сфере впечатлений возрастает роль персонала.
5. Впечатление не несёт прямой экономической пользы (в отличие от услуги), его нельзя немедленно потребить.
6. Впечатление имеет меньшую «законченность» по сравнению с услугой. Впечатление – это изготовление услуги прямо на глазах потребителя, с его непосредственным участием и вовлечением.
7. Впечатления незабываемы и не имеют срока годности для потребителя.

Клуб Частных Инвесторов

Количественное смягчение – общее название специальной монетарной политики Центрального банка или иного аналогичного регулятора (например, ФРС в США), направленной на стимулирование роста национальной экономики. Она приходит на смену традиционной политике, заключающейся в изменении ставки рефинансирования либо ее аналога (ключевая ставка), для снижения стоимости кредитных ресурсов и активизации потребления в экономике, стимулирования инвестиций.

В случае, если ключевая ставка находится на околонулевом уровне, то дальнейшее ее понижение невозможно, так как требует использования других методов активизации действий экономических агентов. Выходом становится количественное смягчение, для старта которого необходимо действие сразу совокупности факторов:

• ставка рефинансирования регулятора находится около нуля;
• рост ВВП в стране либо нулевой, либо находится в отрицательной области;
• статистика фиксирует дефляцию, то есть падение цен.

Принципы количественного смягчения

В основе монетарной политики лежит покупка центральным банком облигаций и других нематериальных активов за счет эмиссии дополнительных денежных средств. Теоретически это должно запустить следующую цепочку действий:

• увеличение остатков средств на балансах банков и снижение доходности по облигациям;
• снижение процентных ставок по кредитам;
• увеличение объема кредитования юридических и физических лиц;
• оживление рынка потребления и рост спроса на товары;
• рост ВВП и увеличение инфляции до оптимальных 2-4% в год.

Кроме непосредственной скупки облигация в рамках количественного смягчения, что ведет к снижению их доходности, монетарная политика может заключаться в выдаче средств государству и его отдельным структурам. Последние стимулируют спрос на отдельные типы товаров, что опять ведет к оживлению спроса на рынке и за счет мультипликатора запускает рост ВВП в стране. Одновременно подобный шаг имеет меньшую эффективность, так как не всегда государственные органы могут максимально рациональным способом оценить ситуацию и выбрать сектора для финансирования.

Подобная практика проводилась в истории неоднократно и в различных регионах, имея как положительные, так и негативные результаты:

• США – 1932, 2008-2014 годы;
• Япония – 2001-2013 годы;
• Еврозона – 2014-2017 годы.

Для России подобная политика сейчас неактуальна из-за высокого уровня ключевой ставки и инфляции. Кроме этого, в стране не стоит вопрос стимулирования рынка кредитования из-за отсутствия реальных интересных для банков проектов, что подтверждает большой объем остатков на корреспондентских счетах в Центральном банке. Одновременно есть большой риск, что дополнительные средства будут потрачены на импортные товары либо будут выведены за пределы страны.

Проведение количественного смягчения резко изменяет действия частных инвесторов. Причина в снижении доходности банковских депозитов, облигаций и других консервативных инструментов. Одновременно повышается перспективность инвестирования в акции отдельных компаний и секторов экономики.

Риски количественного смягчения

Проведение подобной монетарной политики может провалиться при условии, что не удастся нарастить объем кредитования экономики для стимулирования спроса. Последнее зависит от особенностей национальной экономики. Так, например, при недостаточном внутреннем производстве заемные средства могут привести исключительно к росту импорта, что чревато девальвацией национальной валюты и чрезмерным разгоном инфляции, ведущей к снижению уровня жизни.

Вторым потенциальным риском количественного смягчения остается формирование пузырей на отдельных сегментах рынка из-за чрезмерно доступных кредитных ресурсов (в первую очередь, речь о недвижимости и потребительском рынке). В будущем из-за проблем с возвратом кредитов у банков могут возникнуть проблемы с ликвидностью и продажей заемного имущества, что ведет к общему ухудшению ситуации.

Для предотвращения проблем процедура количественного смягчения должна контролироваться фискальными органами и центральным банком для предотвращения перегрева экономики.

Клуб Частных Инвесторов

Попробуйте подобрать идею по тем же принципам, что и нишу для бизнеса: здесь — очень подробно описаны методики.

Если у вас есть сайт и аудитория — проведите опрос, например, чего не хватает вашим пользователям. Так у вас будет не только востребованный стартап, но и подготовленная, лояльная аудитория уже на старте бизнеса.

Две модели заработка для стартаперов — продаться крупной компании, пойти на IPO и продаться куче мелких инвесторов. Это американская модель стартапов. Она характерна для рынка США и не работает в большинстве других стран.

Стартап — это быстрый старт: видим проблему, решаем её, продаём решение. Ищите проблемы. Анализируйте распространённость данных проблем. Важно давать действительно работающее решение. Важно, чтобы проблема касалась платежеспособной аудитории. Важно, чтобы этой аудитории было достаточно, чтобы ваш стартап пусть и со временем стал рентабельным делом.

Не тяните время, запускайте прототип как можно быстрее — детали можно «допилить» в процессе работы. Так даже лучше, поскольку вы будете видеть реальный опыт пользователей.

Рассмотрите обновляемый список новых идей для бизнеса.

Думайте, прежде всего, не о деньгах, а о том кому и как вы помогаете, думайте о людях, пользователях.

Будьте гибкими: умейте переориентировать стартап в более интересную, открывшуюся нишу или на более заинтересованную аудиторию.

Даже очень хорошей идее трудно выстрелить без начального капитала и инвестиций, обеспечивающих развитие воплощения идеи.

Далее: как инвестировать в стартап + куда вложить деньги в интернете.

Идеи для стартапов в интернете

• Создание юридической онлайн – консультации. Стартап заключается в предоставлении юридических услуг в режиме онлайн. Адвокат проводит удаленные консультации и дает юридические советы.
• Стартап по перепродаже сайтов. Самостоятельно изготавливается сайт либо покупается на специализированной бирже, тестируется, редактируется и продается клиенту.
• Онлайн бюро переводов. Для бизнес- проекта подбираются компетентные переводчики основных языков мира, которые в кратчайшие сроки удаленно переводят тексты и интернет ресурсы.

Стартап по тестированию интернет-проектов. Данный проект ориентирован на то, что своевременно проведенное вашей компанией тестирование и последующее исправление недочетов позволит собственнику сайта предоставить на рынок высококонкурентный проект, а не раскручивать неэффективный ресурс.

Интернет-газета — идея для стартапа в узкой тематике. Для воплощения в жизнь такого проекта потребуется профессиональная команда фрилансеров, постоянная аудитория и актуальная тема издания. Здесь важно найти свою нишу и аудиторию. Учитывая, что специализированных изданий мало — до сих пор — настоящий «голубой океан» для увлечённых людей.

Создание «Облачных» серверов для хранения данных

Идея стартапа, направленного на разработку «облачных» систем, с высоким уровнем безопасности анонимности и гарантией конфиденциальности. Можно делать как универсальные решения, так изко-направленные. Например, облако для хранения визиток. Такой сервис надо обязательно интегрировать с мобильными приложениями.

Идея по созданию мобильных приложений

Разработка помощников для тренировок, диагностирования заболеваний, контроля состояния больных, обучающих приложений для детей и прочее.

Если раньше все хотели создать свой сайт, то теперь актуальны приложения для Андроид и iOS.

Можно делать такие приложения под заказ, со сложным функционалом, уникальной структурой. А можно написать шаблон и сделать генератор приложений — когда ваши пользователи будут вводить нужные данные и система будет по ним создавать автоматически приложение. Здесь можно зарабатывать на рекламе или на продаже дополнительных «фишек».

Ещё несколько тем:

• Рекламное агентство в интернете. Предоставление услуг интернет- рекламы. Наиболее эффективная на сегодня маркетинговая ниша.
• Стартап по созданию торговой площадки в интернете. Создание локального ресурса (район, город), где люди будут размещать свои товары, а компания получать определенный процент, как альтернатива Авито.
• Компания консультантов по продвижению брендов в социальных сетях — Набор команды профессиональных консультантов по социальным медиа для продвижения бренда заказчика.

Идеи из Америки для России

Многие Российские стартапы — калька со стартапов из США: там больше аудитория, многое можно быстрее опробовать. Прижилось в Америке, почему бы не попробовать в других странах?

Интернет-магазин индивидуальной косметики. Идея заключается в том, чтобы создавать косметику из натуральных ингредиентов по индивидуальным запросам клиентов. Как только в интернет-магазин поступил заказ, менеджер связывается с клиентом для уточнения деталей.

Доставка цветов в конкретном городе. Развитие проекта по флористике в конкретном городе. Это – шанс отхватить кусок рынка у крупных компаний, которые уже давно на рынке интернет-торговли цветами, но не владеют местной спецификой.

Идеи для стартапов, связанные с доставкой — всегда актуальны, причём смотрите как на ниши, так и на аудиторию — много незанятых мест в очень конкурентных сферах с большими деньгами.

Онлайн-заказы по оформлению помещений. Предоставление консультаций, а также разработка декора в режиме онлайн с дальнейшей реализацией проекта оффлайн на территории заказчика.

История читателя: я столяр, 9 лет работы с деревом, потом уволили. Чем заняться? Нашёл сайт на английском — там люди в гараже поставили верстаки и обучают новичков как сделать табуретку, шкаф и т.д. 200 баксов за 5 часов обучения по созданию шкафа. Очень привлекательно. Я взял эту идею и запустил у нас.

Что ещё популярно в США:

Курсы шитья онлайн (а также вязание, рисование и так далее). Очень популярная тема, которая всегда будет иметь стабильный спрос. Пошаговые уроки или обучение в режиме реального времени онлайн – это бесценная идея развития своего дела.

Идея для стартапа, которая уже нашла воплощение в крупных городах, но пока ещё свободна в небольших: подписка на обеды по правилам здорового питания. Многие сейчас увлекаются правильным питанием, достаточно ввести в Инстаграм хэштег #пп, чтобы убедиться в этом. А вот сервисов по доставке такой еды не так и много. Есть повод задуматься о бизнесе.

Консультация бухгалтера онлайн. Такие консультации нужны мелким предпринимателям, которые сами занимаются бухгалтерией.

Открытие блога в Инстаграме. Время, когда все только постили картинки уже ушло. Сейчас в тренде писать интересные посты в Инстаграме. Почему бы не создать на основе платформы свой блог?

Агентство e-mail-маркетинга. Продающие письма нужны всем компаниям всегда.

Курсы каллиграфии через интернет. Еще одна незанятая никем ниша в онлайне.

Агентство контентных проектов. Контент – король, а это означает, что те, кто не умеют его создавать, будут приходить к вам и заказывать тексты, видео, картинки, инфографику для своих блогов и сайтов.

Идеи для стартапов без вложений

Консалтинговая деятельность по вопросам, в которых вы наработали экспертность. Классический вариант, не требуюй стартового капитала.

Репетиторство. Самый лучший стартап без вложений — стартап, основанный на собственных умениях и теоретических знаниях. Набрав клиентскую базу учеников и получив должный опыт, можно привлечь в последствии к работе знакомых специалистов в других областях, организовав мини-школу.

Экскурсоводческая деятельность. Начать работу можно с предложения своих услуг на базе порталов, позволяющих размещение объявлений частных гидов, после — подключить знающих разные языки знакомых и создать свое маленькое бюро.

Интернет-блошиный рынок/секонд-хэнд. Способы заработка при организации такого сайта могут варьироваться от получения денег за рекламу до взимания с желающих продать через ваш сайт свои старые вещи небольшой платы. Такой проект можно начать и с создания сообщества в одной из социальных сетей.

Агентство праздников. Кроме идейности и активности для такого стартапа практически ничего не нужно, разве что сильный голос и компания хороших помощников.

«Муж на час». Практически у всех дома есть достаточный набор инструментов, при умении пользоваться ими дело пойдет в гору быстро. Огромным преимуществом тут будет собственный автомобиль.

Разведение, продажа домашних животных. Такое хобби, как, к примеру, разведение грызунов, породистых кошек или даже пауков, может быстро и без затрат перерасти в прибыльное дело.

Ремонт компьютеров и компьютерная консультация. Да эта идея не нова, но быстро реализуема.

Для программистов: создание браузерных игр и их раскрутка: очень прибыльное дело, основанное, опять же, на профессиональных знаниях и навыках, в частности программирования и компьютерной графики.

Фотография. Имея фотоаппарат и некоторые умения им пользоваться, можно не просто начать зарабатывать на продаже снимков в фотобанках, но и заняться фотосессиями и организацией съемок на мероприятиях.

Спортивный сайт — если вы любитель и знаток какого-то вида спорта. Посвященный спортивным играм (аналитике, ставкам и проч.) сайт с огромной вероятностью будет пользоваться популярностью, а значит, станет отличным стартапом.

Циклы стартапов по Джеффри Муру

Ранние рынки

• На старте ориентироваться на новаторов, технарей — которым важно всё новое, кому не всё равно, блогеры, лидеры мнений (специалисты). На этой аудитории не зарабатывают. Важно персональное общение, обратная связь. Здесь получаем фидбэк и понимаем как доработать продукт. Задача — получить готовый продукт и кейсы.
• Провидцы — используют продукт чтобы оторваться от конкурентов. Платят, оплачивают по сути дальнейшую разработку и выход на массовый рынок. Задача — выйти на окупаемость.

Основные рынки

• Прагматики — массовая публика. Задача: рост. Улучшаем логистику. Идеальное время для продажи проекта, здесь входят инвесторы. Пересборка команды, старую команду на новый проект (запускается цикл новых проектов).
• Консерваторы — время делать нишевые подпроекты.

Поздние рынки

• Скептики — затухание проекта.

Важнейший вопрос: а стоит ли вообще привлекать инвесторов.

Мнение: в стартаперской тусовке роль инвесторов слишком преувеличена. Это приводит к неосторожным шагам, которые оказываются губительными для успешных проектов в дальнейшем. Не давайте инвесторам долю более 20%, оговаривайте в договорах их влияние на управление. В идеале — свести это влияние в ноль. Иногда лучше развиваться медленно, но на свои.

Клуб Частных Инвесторов

На ADNE.iNFO за ноябрь мы обновили массу страниц.

Прежде всего- рейтинг кредитов: https://adne.info/vygodnye-kreditnye-karty/ — он стал удобнее и больше. Хотя поисковики по прежнему хотят таблицы.

Мы разместили свой подкаст на Яндексе: https://music.yandex.ru/album/9310488 — выпуск подкастов — дело трудоёмкое.

Изменился наш инвест калькулятор, пример, что он выдаёт https://adne.info/invest/?u=120000 — причём в разработке уже есть вполне себе поисковый движок по данному направлению, с более подробными расчётами. На самом деле, работа над этим проектом уже вышла за рамки Клуба. Мы на распутье — делать отдельный продукт, который будет взаимодействовать с другими проектами или оставаться в пределах своего сайта.

Обновлены: инвестиции в ETF, масштабирование бизнеса, вышла крутая статья про Антирост.

Чуть переработан и ускорен сервис поиска работы для фрилансеров. Попытались перепаковать его, но пока неудачно.

В ноябре, помимо роста, у нас было и множество неудачных инвестиций, попыток, идей. Где-то не зашло, где-то, возможно, не дожали.

Не запустили форум (не хватает людей), сервис для взаимодействия с самыми активными участниками (писали, писали, начали активно тестировать — ошибок и доработок на год вперёд), каталог вакансий (заказали у фрилансера, проект оказался слишком сложным). На ближайшие месяцы мы приостановим каталог и форум.

Раздел с историями читателей, который задумывался узкоспециальным — по бизнесу и деньгам — перерос просто в житейские истории, часто вовсе на про деньги. Мы решили оставить его в свободном плавании — хоть в отдельный проект и не выделять но чуть изолировать от основного контента и без необходимости не вмешиваться в его редактирование.

Мы доработали и актуализировали более 70 постов. Жаль, что поиск эти работы игнорирует уже несколько месяцев. Но мы продолжаем.

Мы получили от вас более 1000 комментариев.

Многие требуют вернуть на ADNE.iNFO рассылку — мы работаем над этим.

Чуть улучшилась ситуация с индексацией после переезда (совмещения сайтов на этом домене). Трафик с поиска мы пока не восстановили, но уже видны позитивные изменения. Это радует.

Мы в ноябре шикарно зашли на фейсбук с одним из дополнительных ответвлений ADNE.iNFO — закупая трафик буквально за копейки — но радость длилась две недели — нас заблокировали. Просто покупали дешёвый трафик в большом количестве (соизмеримом, тому, что закупают/получают с фб крупнейшие финансовые СМИ России) на информационные статьи о личных финансах, вроде такой: https://adne.info/lichnye-finansy/

Для нас это не критично, хотя получать много трафика по низкой цене — хотят все.

Попробовали ещё один новый вариант дизайна — опять мимо. Постоянные пользователи привыкли к текущему формату.

Над чем мы сейчас работаем, что будет в декабре:

1. Инвест калькулятор — поисковик (об этом уже выше я написал).
2. Готовим следующий выпуск подкаста.
3. Начали обновлять статьи-подборки, которые меняются ежегодно (у нас таких в этом году более полусотни — работа кропотливая и долгая).
4. Мы мало внимания уделяем социальным сетям. Сейчас в поисках фрилансера, кому отдать это направление на аутсорс (прежде всего — ведение сообщества в ВК).
5. На актуализацию выбраны 47 постов.
6. Снова будем экспериментировать с инфографикой, социалками и пинтересом.
7. Продолжим работу над сервисом взаимодействия с самыми активными участниками сообщества.

Скоро Новый Год, будет период простоя (пол января), сейчас у многих идут последние важные запуски/проекты в этом году. Хотя, после масштабной чёрной пятницы, аудитория уже не так активна.

Удачи всем в декабре.

Клуб Частных Инвесторов

Антирост — это движение за защиту экологии и за снижение потребления. Однако левый уклон этого движения включает в него справедливое перераспределение ресурсов и снижение трудовой активности.

Политическая и экономическая системы в современно мире основаны на росте экономики. Считалось, что экономический рост может изжить бедность и дать каждому стабильную работу и достаток, но этого не произошло. Более того, мы губим нашу планету, погрязли в неравенстве и коррупции.

Ещё в 30х года прошлого века учёные предупреждали об исчерпаемости природных ресурсов. Увы, тогда это стало ещё одним поводом к мировой войне. Однако, теперь, когда изменения в экологической сфере стали очень заметны, мы вновь возвращаемся к прежним вопросам (теперь уже в поисках адекватных решений, без войны!!!).

Дело в том, что экономический рост рассматривался как основа благополучия общества и отдельных граждан. Но рост экономики также вызвал ряд проблем: глобальное потепление, потерю биоразнообразия, трудности в сельском хозяйстве, логистике и т.д.

В результате чего представление об экономическом росте (и даже о капитализме) как о положительном феномене подверглось сомнению многими активистами, исследователями и политиками.

СО2 и Антирост

Сторонники антироста заявляют, что рост экономики связан с повышением выбросов СО2. Во многих странах ведётся политика направленная на снижение выбросов СО2, через развитие отрасли возобновляемой энергетики.

Антирост (Degrowth) — движение антироста — популярно в левых и академических кругах по всему миру. Его сторонниками являются многие экологи, экономисты и демократические социалисты. Создание мира пост-роста-это шанс сохранить природу, поменять критерии успеха и выступить против финансового и социального неравенства.

Важнейшим постулатом является раздельный сбор и переработка мусора.

Как сделать всех счастливыми?

После снижения потребления энергии и ресурсов, первое, что будет необходимо — это перераспределение имеющихся благ и осуществление перехода из материалистического общества в то, где ценности будут связаны с упрощением образа жизни и отказом платы за труд и прочее.

Есть мнение, что надо уменьшить рабочую неделю до 4х или даже до 3х дней. Косвенно это повлияет на выбросы и даст людям больше времени на свою жизнь. Уничтожить культ трудоголизма. Ведь он ведёт в большому воздействию на окружающую среду.

Критики указывают на то, что «левые» эксперименту уже проводились в СССР и увы они оказались несостоятельными. Уж очень это перераспределение похоже на коммунизм. Слишком идеалистично, учитывая сущность человека.

Сам вопрос перераспределения — разве может он быть мирным? Не ведёт ли это к тоталитаризму? Мы ведь это уже проходили. Россия 80 лет прожила в таком социалистическом эксперименте. Неужели миру мало этого опыта?!

Впрочем критики некоторых подходов антироста обычно соглашаются с необходимостью более серьёзной защиты окружающей среды и необходимостью более разумного потребления.

…увеличение количества вещей не всегда приводит нас к благополучию

Важным этапом будет снижение потребления ископаемых видов топлива и увеличение вложений в возобновляемую энергетику и рациональное энергопотребление.

По опросам, в США больше 50% американцев поддерживают идею того, что защита окружающей среды намного важнее экономического роста. Это важно поскольку США — один из самых больших потребителей невозобновляемых ресурсов.

Впрочем, таким изрядным потреблением США дают возможность заработать очень многим странам. Поэтому снижение потребления в этой стране ударит по всему миру. Это стоит учитывать.

Антирост в России

В нашей стране на Антирост смотрят с подозрением и опаской.

1. Мы поставляем на мировой рынок природные ресурсы, а снижение потребления приведёт прежде всего, к снижению потребления сырья. Это плохо скажется на нашей экономике, хотя в перспективе заставит переориентироваться на более глубокую переработку и поставки готовой продукции.

Выступления таких активистов как Грета Тунберг — зачастую связывают с политическими силами, противниками России.

2. Мы уже строили коммунизм, знаем, с чего это началось, к чему это привело и желающих повторить у нас — не много.

3. В сравнение с Европой и США — мы не так много потребляем. Более того, снижение потребления у нас обычно не результат разумного выбора — а — необходимость: реальные доходы населения снижаются, с экономикой проблемы.

Однако, общество в России понимает опасность, которую экономика несёт экологии. Отказ от одноразовой посуды, снижение избыточного потребления, велосипеды, раздельный сбор мусора, урбанистика и т.п. — всё это стало нашей повседневностью.

От мировых тенденций не уйти, и стоит уже понять, что на ресурсах далеко не уедешь. Нужно производить внутри страны. Нужно быть полезными для мирового рынка, а не оставаться ресурсным придатком.

Идея справедливости и равноправия — уже раз она привела к большим потрясениям, не стоит доводить до такого накала: кучка сверхбогатых и властных и огромное море нищих — не лучший выбор. Нам необходим средний класс, как основа стабильности и развития, даже при снижении потребления.

Клуб Частных Инвесторов

Акции нефтегазовых компаний — многие считают самым интересным активом на российском фондовом рынке.

Сегодня поговорим о крупных деньгах. Крупных потому, что наши нефтяники лидируют в мире, и потому что финансовые продукты на топливную тематику стоят в 2-3 раза дороже прочих.

Но при этом вы сможете ощутить пользу от этой статьи, даже если у вас всего 5 тыс. рублей лишних денег. Это и цена ужина в ресторане, и первый шаг к пассивному доходу — выбирать вам.

Перед началом

Для тех, кто зашел на сайт первый раз, есть важная информация. Во-первых, добро пожаловать, а во-вторых помните: в акции инвестируют, только когда тыл прикрыт. Это значит, что есть страхование жизни/здоровья/имущества/работы, а также заначка на 3 месяца жизни без дохода. Отсутствие таких мер безопасности приведет к тому, что вы выдерните акции со счета раньше времени и зафиксируете убыток.

Для опытных

Мы не предлагаем готовый портфель. Эта статья имеет энциклопедический характер: мы даем основные знания об отрасли, а вы уже углубляете их самостоятельно, под свои нужды и свой портфель.

О ком речь

Все мы знаем нефтегазовых олигархов, но мало кто понимает суть отрасли. Мы тоже не понимаем, потому что это одна из самых закрытых и спекулятивных отраслей на рынке.

К примеру, рост Сургутнефтегаза в последнюю неделю октября нельзя назвать никак по-другому, кроме как спекулятивным. У компании других нет драйверов роста, кроме дивидендов и укрепления доллара. В момент 20% подорожания акций доллар и дивиденды были на месте.

Но несмотря на спекулятивность, нефтегазовые финансовые продукты торгуются на бирже — и значит, подчинены его законам:

• дешевеют на гэпе;
• дорожают перед дивидендами;
• меняют цену на отчетах (каждый квартал).

Именно биржевые продукты мы и рассмотрим. Внебиржевые продукты — великолепный инструмент, и мы его коротко коснемся (однако эта информация для опытных инвесторов).

В кого можно вложить:

• Газпром, Газпромнефть;
• Лукойл;
• Сургутнефтегаз;
• Роснефть;
• Татнефть;
• Новатек;
• Башнефть;
• Русснефть;
• Нижнекамскнефтехим;
• Ярославнефтеоргсинтез;
• Транснефть;
• Саратовский НПЗ.

Для дивидендного портфеля подходят лидеры, выделенные голубым цветом. Исключение — Сургутнефтегаз, который только обещает внятную дивидендную политику. Лидер по выплате дивидендов Татнефть, остальные отличаются редкими крупными выплатами.

Как можно вложить:

• Акции;

50% акций в портфеле дают 90% риска, если вы инвестируете в срок до года.

• ETF (от FinEx, Сбербанк, MSCI);

48,6% лидеров Мосбиржи — это нефтегазовые компании. ETF, которые включают в одну бумагу на 1000 рублей сразу всех звезд биржи, созданы для распределения рисков. Как в понимаете, ETF на индекс Мосбиржи лишен этой важной функции из-за уклона в нефтегаз.

• ПИФы (паевые фонды);

ETF показывают доходность выше открытых ПИФов, но вот закрытые (внебиржевые) могут посоревноваться в этом.

• Облигации;

Продаются и покупаются так же легко, как акции, но работают по совершенно иным законам.

• Фьючерсы (для опытных);

Иногда паи или структурки уже включают фьючерсы, поэтому пассивные инвесторы не покупают их без «комплекта».

• Структурные ноты (дешевы, для опытных);

Это легальное онлайн-казино, на котором редко удается заработать.

• Структурные облигации (внебиржевой продукт).

Структурки некоторые журналисты окрестили обманом десятилетия, и это справедливо. Надо иметь колоссальный опыт, чтобы заработать на них.

В списке нет свопов, опционов и прочей красоты, поскольку это глубоко спекулятивные инструменты, в которые наша редакция не инвестирует. Руководствуясь списком, мы кажем, что большой портфель включит 20% акций (нефтегаз лучше уравновесить ритейлом и энергокомпаниями), 50% облигаций разного срока, 20% ETF и 10% драгметаллов или паев. Пока у вас нет на счету миллиона рублей, раскладывайте деньги не на 10, а на 2-3 кучки, иначе прибыль растворится.

Главные риски нефтегаза в России

Про один факт риска мы уже сказали — это крайняя спекулятивность. Это не значит, что вы будете грести деньги лопатой, ведь больше всего выгоды получают инсайдеры. Вам останется только войти в сделку на пике цены, а потом со слезами наблюдать за снижением цены до нормального уровня.

Конечно, можно включить в портфель все компании из топ-6, но в этом случае прибыль в одной части портфеля все равно будет увеличиваться убытком в другой. К тому же, этот портфель будет так же подчиняться законам рынка: проседать из-за отчетов и в период дивидендов (обычно лето).

Другой риск — экспортный. Патриотическая сказка о том, что Европа сидит на нашем газе, в этом году доказала несостоятельность: холода на прогнившем Западе пришли раньше, а цена на газ остается прежней. Увеличение спроса не всегда влечет за собой мгновенный рост цен на топливо. Надеяться на экзотику вроде атаки сирийских дронов можно, но это будет неправильно.

Третий риск — внутренняя политика. Фонд национального благосостояния нацелен на то, чтобы слезть с нефтяной иглы. Сейчас политика идет в противоположную сторону, но не за горами выборы. Все компании сектора могут потерять льготы, дотации и поддержку. Тот же Новатек это точно уничтожит.

Четвертый риск касается санкций. Очень вряд ли война с США завершится после ухода Трампа, а это означает сохранение риска для наших «экспортных» компаний. Внутренний спрос никогда не обеспечит тот же уровень дохода, что и экспорт, ведь у нас даже заводов по переработке сырца не хватает.

Пятый риск касается валюты. Рубль успешно контролируется ЦБ, но этого недостаточно, ведь на курс национальной валюты влияет доверие мирового сообщества. Поэтому доллару не нужен золотой стандарт, а вот рубль никогда не станет защитной валютой для Всемирного банка. Кроме того, экспортные компании нефтегазовой отрасли страдают от укрепления рубля. Тот же Сургутнефтегаз хранит сумму, сопоставимую с 1/3 ФНБ, на долларовых счетах. Из переоценки этих вкладов платятся дивиденды.

Это стандартные риски для нефтегаза, которые успешно перекрываются покупкой IT компаний, ритейла, энергокомпаний. К слову, риски нефтегаз отчасти делит с банковским сектором, поэтому Лукойл и Сбербанк не поддерживают друг друга в портфеле.

Нравится читать про акции? Тогда добавляйте сайт в закладки! Новые материалы — каждый день, обо всем, от недвижки до кредитов.

Клуб Частных Инвесторов

Мы продолжаем цикл про дивидендый портфель, начало читайте здесь. Если текст кажется вам слишком простым, подписывайтесь на пятничный дайджест и читайте другие наши материалы для опытных инвесторов.

Сегодня мы продолжим говорить о том, как отложить на старость в любой стране, где есть фондовый рынок. Объясняем без терминов, рекламы и пустословия. Примеры будут из российской экономики, но они актуальны для любых стран.

Первые три шага

В предыдущей статье мы придумали идеальное будущее и поняли, сколько денег нам нужно. Затем завели семейный бюджет и финансовую подушку безопасности. Наконец выбрали первого брокера и в качестве домашнего задания продали пару акций с прибылью в 5%.

В этой статье мы поговорим о том, как проходит первый год инвестирования, какие трудности ждут на этом пути и какие расходы делает новичок.

Шаг четвертый. Диверсификация здорового человека

Очевидно, что сумма с самого начала у вас небольшая. Возможно, вы и богаты, но вряд ли кто-то вложит все накопления в новую затею. И это разумно. Поэтому поговорим сначала о небольшом портфеле и обсудим, как его грамотно расширить.

Если вам нравится инвестировать, но не нравится изучать финансы, то обратитесь за консультацией к независимому финансовому советнику. Он составит вам портфель за гонорар в +5 тыс. рублей.

Одна акция нефтегазового сектора, банка, ритейла или IT стоит от 500 до 3000 тыс. рублей. Поэтому если у вас всего 10 тыс. рублей, будет неразумно следовать популярному совету и диверсифицировать средства. Вы попросту распылите прибыль, а также потратите нервы на мониторинг большого количества компаний.

Максимальная прибыль будет все-таки при самостоятельном инвестировании в акции. В этом случае сумму до 50 тыс. рублей вкладывают в одну-две компании. До миллиона рублей капитала вы можете раскладывать свои инвестиции по 50 тыс. рублей на компанию/продукт. Не бойтесь большого выбора: к моменту, как ваш портфель достигнет этой цифры, вы будете знать, что покупать.

Шаг пятый. Выбираем стратегию инвестирования

Казалось бы, стратегия одна: купил дешевле, продал дороже. На самом деле, следование этой «стратегии» опустошит ваш счет. Помните, любая спекуляция должна проводиться на отдельном счете и ни в коем случае не может проводиться с капиталом на далекое будущее.

Как только вы выберите стратегию, не отвлекайтесь от нее на спекуляции. Это не только вымотает вас и лишит денег, но также сделает инвестирование источником тревоги. Плохой вариант для привычки, которую вы хотите оставить на всю жизнь.

Идеальным считается момент, когда цена бумаги падает на 1-5%. Если цена падает от скандальной новости, а вы ее купили, это спекуляция. Но если вы руководствуетесь не новостями, а базовыми законами рынка, то вы инвестируете стратегически.

Когда человек инвестирует на далекое будущее, у него есть такие стратегии:

• покупать бумаги на гэпе;
• покупать бумаги, если компания дала плохую отчетность;
• покупать бумаги голубых фишек.

Это не все стратегии и, как видите, про продажу бумаг речи не идет. Если вы ощутите вкус к инвестированию, то изучите рынок глубже и сами определитесь, когда фиксировать прибыль и выходить из сделки. Задача этой статьи не научить вас трейдингу, а собрать портфель, который будет давать доходность выше депозита.

Продавать бумаги вы все-таки будете. Принцип такой: если ваш портфель вырастает ежегодно на 12%, то вы можете вынимать из него как раз 12%, то есть продавать бумаги. Таким образом, год от года портфель будет приносить доход от дивидендов и продажи, но не таять.

Но до этого еще далеко, лучше займемся шагом #6.

Шаг шестой. Балансируем портфель

Конечно, спустя годы ваш брокер может закрыться, а голубые фишки стать банкротами. Портфель придется ребалансировать. Это только звучит очень умно, на самом деле речь о том, что вы давно умеете делать. Ваш мобильный оператор меняет условия тарифа и шлет спам? Меняете оператора. Так и с брокером.

С компаниями, в которые вы инвестируете, еще проще. Установите нижнюю границу (stop loss), на которой акции из портфеля продадутся автоматически. Для российского рынка это -20% от текущей цены. Можно установить напоминалку по достижении цены, если вы хотите сначала убедиться, что акции падают по стоящему поводу.

Конечно, 100% портфеля, набитые акциями, это что-то вроде пороховой бочки. Рынок регулярно переживает кризисы, фондовый рынок перестает приносить прибыль. Точнее, акции, ведь на фондовом рынке еще полно продуктов. Какие из них только дорожают в  кризис?

Короткий список защитных активов:

• Облигации федерального займа (для США трежерис);
• Золото, серебро, платина (только обезличенные металлические счета);
• Предметы искусства, коллекционные вина (не спортивные машины).

Порог входа в защитные инструменты от 2 тыс. рублей, поэтому обезопасить себя вы можете с самого начала. Это не отменяет необходимости покупать страхование здоровья или на случай увольнения.

Мы только начали, поэтому добавляйте сайт в закладки и читайте третью часть нашего цикла

Клуб Частных Инвесторов

Период после Франко совпал с экономическим кризисом и десятилетней экономической депрессией в Испании. Скачок цен на нефть, вызвавший удорожание импорта, удвоение дефицита торгового баланса резко ухудшили платежный баланс и состояние задолженности по внешним долгам. Одновременно замедлился темп роста ВВП, и сократилось производство.

Стремительно выросли цены внутри страны, и увеличилась безработица, достигнув миллиона человек к концу семидесятых. Старые источники развития экономики исчерпали себя. Страна стояла на пороге дефолта.

Генерал Франко и его приемник Хуан Карлос. 22 ноября 1975 года, через два дня после смерти диктатора Франсиско Франко, согласно закону о наследовании Хуан Карлос был провозглашен королем Испании. Именно на его долю выпала работа над демократизацией страны и борьба с кризисом.

Проблемы усугублялись слабым развитием национальной науки, наличием малоэффективных мелких предприятий, устаревшей производственной базой, низким качеством трудовых ресурсов. Все это требовало реформирования, курс на которое был взят после первых демократических выборов в 1977г.

Реформы предполагали ряд мер краткосрочного характера по борьбе с кризисом (сокращение дефицита бюджета, замораживание расходов), а также структурную перестройку экономики (промышленность, энергетический сектор, сельское хозяйство) и реформы налогов и финансов. Но лишь после следующих парламентских выборов (1982 г), правительство Испании перешло к радикальному решению двух основных задач по преодолению кризиса — стабилизации экономики и создание предпосылок для последующего устойчивого ее роста.

Многие меры носили непопулярный характер, и провести их могло только демократически избранное руководство.

Для улучшения экономической ситуации государство заморозило рост заработной платы и проводило жесткую кредитно-денежную политику, что не замедлило сказаться на уменьшении инфляции. Девальвация национальной валюты и стимулирование экспортеров благоприятно сказалось на платежном балансе страны.

Для улучшения инвестиционного климата были внесены изменения в законодательство, позволяющее иностранцам иметь более 50% капитала в испанских предприятиях и открывать филиалы иностранных банков. Для проведения модернизации промышленности (черной металлургии, судостроительной) был принят акт о реконверсии, предусматривавший даже закрытие малорентабельных предприятий.

За первые десять лет после Франко испанскому государству удалось преобразовать нормы, регулирующие экономическое развитие страны, перейдя от авторитарных к демократическим. Провести реформы трудового законодательства, финансов, налогов, принять либеральные законы об инвестициях, улучшить хозяйственную конъюнктуру.

Испании удалось, в основном, преодолеть кризис, хотя некоторые проблемы не были решены — это безработица и дефицит госбюджета. Но нормализация основных показателей открыла возможность проведения структурных преобразований.

Клуб Частных Инвесторов

Станете вы грести деньги лопатой после этой статьи? Нет.

Но мы рассказываем про термины фундаментального анализа для другого — чтобы вы ощутили контроль над своими инвестициями. Потому что инвестдома не всегда проводят качественную аналитику, а новости привыкли раздувать панику на пустом месте. Чтобы отделить правду от простой шумихи, почитайте короткий список мультипликаторов и узнайте, что такое FCF, свободный денежный поток.

Дивы будут?

Свободный денежный поток (далее — FCF, Free Cash Flow) прежде всего говорит инвестору о том, сколько будет дивидендов. Это не железное правило, но чаще всего компания выплачивает дивиденды именно со свободных денег. Абсолютно свободных.

Почему не пользоваться терминами «прибыль» и «выручка»? Потому что они не показывают самое интересное: сколько денег компания может потратить на любимых акционеров, без ущерба для бизнеса. Это абсолютно свободные деньги. Причем FCF — это не бухгалтерский термин, а концепция, поэтому формулы расчета разные, и вообще эта цифра не является обязательной для налоговой отчетности.

Классическая формула Свободного Денежного Потока

Обычно FCF считают так: чистый денежный поток от операционной деятельности минус капитальные расходы.

Самая популярная формула отличается простотой: мы вычитаем из заработанного расходы на поддержание компании. В итоге получается сумма, которую можно вынуть из бизнеса, не поломав его. Чтобы было реалистичнее, в формулу вставляют расходы на кредиты, налоги и пенсионные выплаты. Иначе получится, что формула не отражает абсолютно свободный денежный поток, ведь бумажная прибыль и наличные средства — это две разные цифры.

Некоторые заемные средства или прибыли существуют только на бумаге, а в реальности тратятся так быстро, что бизнес не может ими  распоряжаться.

Вот список самых популярных формул FCF:

1. FCF = Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности — капитальные затраты (Capex);
2. FCF = EBITDA — налог на прибыль уплаченный — капитальные затраты (Capex) — изменения в оборотном капитале (NWC, Net working capital change);
3. FCF = EBIT*(1-tax) + амортизация — капитальные затраты — изменения в оборотном капитале.

Как видите, достаточно вычесть из денежного потока что-нибудь еще, и получится новая формула. А когда вы выбираете, старые или новые данные использовать, получается еще больше формул. Но вам не надо считать это все самому — в интернете есть информация по FCF почти всех компаний России и зарубежья.

У FCF есть два вида: FCFE и FCFF. FCFF показывает средства, доступные только компании, но интересы кредиторов в формуле не учтены. А вот FCFE — это денежный поток, доступный и кредиторам, и компании, и нам с вами, инвесторам. Поэтому второй показатель для нас важнее.

Чем это полезно

Бумажные отчеты для налоговиков еще исказить можно, а вот FCF приукрасить трудно. А что если показатель отрицательный? Значит, что капитальных расходов было ух как много, и это здорово: чем больше нововведений, тем выше будет стоимость компании в будущем.

При этом без свободных денег бизнес не способен организовать поглощение, не будет приобретать новые активы.

Но мы не можем дать советы для всех отраслей и всех ниш. К примеру, горнодобывающая промышленность отличается в подходе от IT-сферы, где даже дивиденды не платят. С другой стороны, даже нефтяники в разных странах предполагают разную стратегию инвестирования.

Как и все показатели, FCF надо рассматривать в динамике, а еще сравнивать с компаниями этой же отрасли. Неправильным будет взять компанию той же страны, но другой отрасли, и сравнивать их динамику по свободному денежному потоку. Это интуитивно понятно, но на деле многие инвесторы просто берут в портфель ту компанию, у которой цифра больше. Будьте внимательнее.

Например, металлурги (Северсталь и НЛМК) часто направляют на дивиденды 15-200% от FCF, потому что у них низкая долговая нагрузка. При этом менеджмент редко говорит о том, каких выплат ждать в новом квартале, не хочет распугать оптимистов с большим пакетом.

Вот и все, что нам надо знать про свободный денежный поток. Остальные детали касаются формулы и того, как FCF влияет на дивидендную политику конкретной компании.

Ощутили интерес к инвестициям? Тогда читайте другие наши статьи на эту тему. И добавляйте сайт в закладки: мы еще пишем о недвижке, бизнесе и кредитах.

Клуб Частных Инвесторов